为无效指导资金支撑硬科技成长，近年来，上海证券买卖所（下称所）持续丰硕科创ETF产物线，为科创板吸引增量资金斥地新渠道。截至2024年岁尾，共有38只科创板ETF正在所挂牌上市，标的涵盖多只科创板宽基、行业从题和策略指数，总规模近2500亿元。

　　期货市场做为本钱市场不成或缺的构成部门，通过产物扩容、立异办事等手段，可以或许拓展本钱市场对科技立异企业的办事。此外，期货市场凭仗其价钱发觉、资本设置装备摆设及风险规避的功能，能够加速科技的财产化历程，为建立“科技—财产—金融”新型三角关系供给支撑。

　　华泰期货首席消息官田江引见，正在科技成长的海潮中，公司积极制定并实施了一系列计谋行动，全力向科技型、平台化的期货公司转型。华泰期货依托数据要素的深度使用，建立了聪慧华泰CRM/SCRM平台，实现了客户特征数据资产化沉淀、营业场景数据模子化使用、办事系统数据智能化运营，构成了从数据管理到营业赋能的完整闭环，显著提拔了客户办事的精准度和效率。正在风险办理范畴，华泰期货打制了华泰天玑平台，为客户供给以数据要素驱动的风险办理办事，显著提拔了公司的风险办理办事程度。

　　南华期货还为不少产物出口海外的科技型企业供给运费风险办理方面的办事。好比某科技公司的焦点营业是智能家居产物研发、发卖以及办事，旗下多个品牌产物通过亚马逊等电商平台销往全球各地，面对的次要风险是运费波动。南华期货为他们供给集运指数期货行情阐发演、保值方案设想等方面的办事，同时积极帮帮企业对冲汇率风险。

　　目前，科创板已构成科创50、科创100、科创200和科创综指为代表的多条理宽基指数系统。截至2024年岁尾，共有13只科创板细分行业从题ETF正在所上市，规模合计近300亿元。所暗示，将持续鞭策“科创板八条”各项办法落地收效，通过持续丰硕科创板ETF产物链无效指导资金支撑新质出产力成长。

　　“正在科技转型方面，我们持续加大手艺研发投入。”雷宁引见，华闻期货通过成立专业团队，专注于人工智能、大数据等前沿手艺正在期货范畴的使用研究，公司成功开辟智能化投研投顾系统、大数据风险办理系统、智能客服系统等立异产物，此中“基于大模子能力扶植的智能客服平台”荣获中国人平易近银行2023年度金融科技成长三等。

　　近期，中国证监会发布的《关于本钱市场做好金融“五篇大文章”的实施看法》（下称《实施看法》）明白提出，要开辟更多以科技立异为从题的公募基金和相关衍生金融产物，加强对科技型企业全链条全生命周期的金融办事。

　　2024年6月19日，中国证监会发布的《关于深化科创板办事科技立异和新质出产力成长的八条办法》也提出，要持续丰硕科创板指数品种，完美指数编制方式，丰硕科创板ETF品类及ETF期权产物，研究当令推出科创50指数期货期权。

　　“我们为这些科技型企业供给全方位的金融办事。”他说，好比为不少科技型企业供给全周期的专业外汇办事，笼盖企业运营各个环节环节，包罗定制汇率保值方案、按期汇率演讲、按期企业演、不按期外汇套保研讨会等。按照企业的反馈，这些办事不只帮帮他们正在复杂的市场中连结了合作力，还加强了对市场的决心。

　　科技类金融产物做为毗连手艺立异取金融市场的桥梁，可帮帮科技企业不变运营，鞭策手艺更高效地为出产力。

　　华闻期货首席消息官雷宁认为，将来更多科技立异从题期货期权产物的推出，将吸引更多科技型企业参取期货市场，提拔市场活跃度和吸引力，推进市场多元化成长。同时，这也将为期货公司带来新的营业模式，通过开辟新的买卖策略、供给定制化的风险办理办事等，满脚科技型企业的多样化需求，拓展营业范畴和客户群体。

　　据领会，浙商期货也为一些科技型制制企业供给办事。“针对科技型企业研发周期长、供应链波动大等特点，我们打制三大专项办事系统。”胡军说，一是建牢价钱风险“防火墙”。针对新能源、半导体等范畴环节原材料价钱的猛烈波动，公司通过商品期货、期权等东西，为企业定制套期保值方案，帮力锁定出产成本。例如，为新能源企业设想碳酸锂价钱风险办理方案，无效缓解成本波动对研发投入的影响。二是通顺财产链“协同纽带”。立异推出“期货+现货”供应链金融模式，协帮企业优化库存办理、盘活存量资产，企业通过库存保值取仓单质押连系方案，实现供应链资金周转效率显著提拔，为手艺迭代博得贵重窗口期。三是定制场外衍生品“东西箱”。开辟挂钩财产指数的场外期权产物，帮帮企业均衡研发投入取市场风险；立异“含权商业”模式，将衍生品嵌入上下逛合做和谈，帮力企业成立持久不变的财产生态。

　　《实施看法》提出，开辟更多科技立异从题相关期货期权产物。正在南华期货603093）副总司理顾松看来，这不只有帮于科技型企业不变成长，也为期货市场带来了新的增加点。跟着更多科技立异从题相关的期货期权产物推出，期货公司通过供给这些新产物的买卖、征询、风险办理等办事，拓展新的营业范畴，提拔本身的办事能力和手艺程度。

　　正在全球科技合作日益激烈的布景下，我国科技立异进入加快成长阶段。金融行业通过立异金融产物、优化办事模式以及建立办事平台，可认为从草创到成熟各个成长阶段的科技企业供给融资支撑和金融办事，实现金融取科技的深度融合。

　　据顾松引见，近年来，南华期货夯实数智化底座，积极拥抱大模子，建立差同化焦点合作力。南华第五代极速买卖系统NHTD5上线后运转平稳，为客户带来了愈加高效、不变的买卖体验。别的，为赋能国际化计谋，公司还自从开辟横华国际CRM，实现客户材料电子化办理。客户数据的集中同一办理，不只提高了工做效率，也使客户材料的平安性大大提拔。

　　通过多元化的风险办理东西，浙商期货帮力多家科技型制制企业建立起风险樊篱。合做企业遍及反馈，期货东西的使用显著加强了运营韧性。企业通过套期保值自动办理价钱波动风险，避免原材料成本大幅波动对盈利空间的。供应链金融方案盘活企业存量资产，进而更多资本投入焦点手艺攻关。同时，衍生东西帮力企业取上下逛成立起风险共担机制，鞭策财产链全体不变性提拔。

　　据领会，目前，南华期货办事的上市公司有103家，国企813家，此中科技型中小企业396家。顾松引见，这些企业涵盖了金融机构、财产客户、计较机和电子设备制制、化学制制、研究成长等多个范畴。

　　正在胡军看来，《实施看法》将为期货公司办事科技型企业模式立异带来契机。一方面，通过操纵人工智能、大数据等手艺，期货公司能够持续提高本身科技程度。以浙商期货自研的“企智汇”风险办理平台为例，期货公司既可认为科技企业供给个性化风险办理方案，也能够通过智能投研平台为市场供给愈加专业的投研办事。另一方面，跟着科创类新品种上市带来新需求，期货公司可认为科创企业供给投研、买卖、风控等一揽子办事，帮力科创企业精准决策，为期货公司取科创企业之间的合做供给更广漠的空间。此外，基于科创企业轻资产的特点，期货公司能够通过基差商业、场外期权等为企业制定矫捷的采购策略，降低企业采购成本，提高企业库存办理效率。

　　浙商期货董事长胡军告诉记者，通过开辟相关期货物种，如科创50指数期货及期权产物、半导体行业ETF期权、人工智能行业ETF期权，可认为分歧风险偏好的投资者供给参取东西，同时为企业供给市值办理及股权激励东西。

　　环绕“数智浙商”愿景，浙商期货鼎力鞭策大模子算法、人工智能等前沿手艺取期货营业的深度融合，全力打制分析衍生品办事平台。胡军引见，公司建立了融合的数字期货办事系统，极大地提拔了办事效能和用户体验。自从设想研发的企业风险办理平台“企智汇”已帮力多家分歧类型企业完美风险办理系统、搭建培训系统以及提拔研究效率。

　　据期货日报记者领会，为继续挖掘金融期货精准办事科创成长的潜力，中金所还正在摸索开辟更多科创产物序列，以办事国度计谋和实体经济为导向，加强科创板、创业板相关期货期权产物的研发取营业预备工做，持续完美相关产物设想方案，推进营业及手艺预备，持续丰硕完美品种系统，阐扬金融期货办事科技立异成长的功能感化。

　　中金所近年来也不竭健全办事科技的金融产物系统。为提拔对中小盘“专精特新”成分股的笼盖度，中金所2022年上市中证1000股指期货及期权，构成了笼盖大、中、小盘股的较为完整的风险办理产物序列。市场对中证1000指数及“专精特新”成分股的关心度随之提拔。数据显示，截至2025年1月底，挂钩中证1000指数的公募基金产物数量增加至109只，规模约1378亿元。挂钩中证1000指数的场外布局化产物和私募产物数量也较着添加，正在支撑本钱市场办事科技立异成长方面阐扬了积极成效。此外，2019年以来，取科创板、创业板间接相关的双创从题产物参取金融期货市场数量持续添加，积极操纵期货市场对冲风险。

　　除了产物立异，《实施看法》还提出加强对科技型企业全链条全生命周期的金融办事。期货公司做为办事实体企业的主要从体，正在这方面大有可为。

　　瞻望将来，田江暗示，华泰期货智能化范畴的沉点成长标的目的是全面拥抱人工智能手艺，搭建AI智能中台。通过智能中台整合前沿的大模子能力、数据挖掘和学问图谱手艺，实现对公司营业的各类复杂场景和用户需求的深度理解。

　　正在当前智能化、数字化转型的布景下，期货公司正在办事科技型企业的同时，也认识到需要紧跟时代程序，不竭升级手艺根本设备，以确保可以或许供给前沿、高效的办事。